달러와 상품 달러와 통화 시장은 인터 마켓 분석의 일부이지만 달러는 약간의 와일드 카드입니다. 주식에 관한 한 달러는 원자재 가격의 심각한 진전을 수반하지 않는 한 약세가 아니다. 분명히, 상품의 큰 진보는 채권에 대한 약세가 될 수 있습니다. 연장으로, 달러는 또한 유대를 위해 일반적으로 bearish이다. 달러는 경제적 자극으로 작용합니다. 수익의 상당 부분을 이끌어내는 다국적 주식은 이로 인해 이익을 얻습니다. 달러 상승의 파급 효과 란 무엇입니까? 국가 통화는 경제 및 연방 대차 대조표를 반영합니다. 대차 대조표와 경제가있는 국가는보다 강력한 통화를 보유하고 있습니다. 부채 부담과 경제가있는 국가는 통화 약세의 대상입니다. 상승하는 달러는 대부분의 원자재가 달러와 같은 원유 가격을 책정하기 때문에 원자재 가격에 대한 하락 압력을가합니다. 채권은 인플레이션 압력을 감소시키기 때문에 원자재 가격의 하락으로 이익을 얻습니다. 주식은 원재료 가격을 낮추기 때문에 원자재 가격의 하락으로 이익을 얻을 수 있습니다. 산업 금속과 채권 많은 상품이 평등하게 만들어지는 것은 아닙니다. 특히 석유는 결과를 제공 할 가능성이 더 큽니다. 석유 생산 국가 나 지역의 불안은 일반적으로 유가가 급등하는 원인이됩니다. 가격 상승은 주식에 불리하지만 수요 증가로 인한 가격 상승은 주식에 유리할 수 있습니다. 이는 공급 충격에 덜 취약한 화합물에 대해서도 마찬가지입니다. 결과적으로, 차트리스트는 산업 금속 가격을 관찰하여 경제 및 주식 시장에 대한 단서를 얻을 수 있습니다. 성장하는 가격은 수요와 건강한 경제를 반영합니다. 가격 하락은 수요와 경제 침체를 반영합니다. 산업 주식과 채권은 다른 이유로 상승합니다. 물가 상승 압력이 형성되고있는 경제가되면 금속이 진행됩니다. 경제가 약하고 디플레이션 압력이 17 일 때 이러한 상황에서 채권이 감소하고 상승합니다. 경제력약세 또는 인플레이션디플레이션에 대한 두 가지 비율 중 더 많은 통찰력이 제공 될 수 있습니다. 채권 가격에 대한 금속 가격의 비율은 경제력과 인플레이션이 널리 퍼진 경우에 증가합니다. 이 비율은 경제적 피로와 디플레이션이 지배적 일 때 감소 할 것입니다.
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1 단계는 금리가 하락함에 따라 시장 계약 및 채권 발행을 보여줍니다. 경제 약세는 느슨한 통화 정책과 채권에 대해 강세가 될 수있는 금리 인하를 선호합니다. 2 단계는 시장과 주식 시장의 바닥입니다. 경제 여건은 계속 떨어졌지만 시장은 여전히 성장하고 있습니다. 그러나 축소 단계 이전의 종목들은 확장 단계가 끝날 것으로 예상된다. 3 단계는 경기 순환이 확장 단계로 나아갈 준비를하는 동안 경제 여건이 크게 개선되었음을 보여줍니다. 주식은 계속 상승하고 있으며 상품은 오늘 확장 단계를 예상하고 있습니다. 4 단계는 확장 간격을 표시합니다. 주식과 상품 모두 상승하고 있지만, 성장은 인플레이션 압력을 증가시키기 때문에 채권은 더 낮아진다. 이자율은 인플레이션 압력에 대처하기 위해 더 높은쪽으로 움직이기 시작합니다. 5 단계는 경제 성장과 주식 시장의 최고점입니다. 성장이 계속되고 있지만, 시장은 금리 상승과 원자재 가격 상승으로 인해 느린 속도로 성장합니다. 성장이 실제로 끝나기 전에, 주식을 정점으로 삼는 것은 수축 단계를 예상합니다. 필수품은 강하게 남아 있고 뒤에 오는 첨단 주식을 체재한다. 회사주기가 확장 단계에서 수축 단계로 이동하기 위해 준비하기 때문에 6 단계가 악화됩니다. 주식은 더 낮은 가격으로 움직 였고, 상품은 악화 된 시장의 수요 감소를 예상하여 더 낮아졌습니다. 이것이 인플레이션 환경에서의 소규모 비즈니스 사이클이라는 것을 명심하십시오. 주식과 채권은 3 단계와 2 단계에서 진행됩니다. 마찬가지로 5 단계와 6 단계에서 모두 감소합니다. 주식과 채권이 반대 방향으로 진행될 수있는 디플레이션 환경에서는 사실이 아닙니다. 섹터 로테이션 당연히 회사 순환은 주식 시장 비즈니스 및 비즈니스 그룹의 순환에 영향을 미친다. 섹터는 회사주기의 특정 단계에서 다른 여러 단계보다 잘 수행됩니다. 회사주기의 단계를 아는 것은 투자자가 올바른 분야에 스스로를 위치시키고 잘못된 사업을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
위의 차트는 경기 순환을 녹색으로, 주식 시장주기를 빨간색으로, 실적이 가장 좋은 부문을 맨 위에 표시합니다. 녹색 경제주기는 경기 순환에 해당합니다. 중심선은 시장의 축소확장 임계 값을 표시합니다. 적색 마켓 사이클이 회사 사이클을 이끌고 있음을 주목하십시오. 경제 사이클이 시작되기 전에 시장이 끝나고 중심선을 횡단합니다. 이 경제 사이클 이전에 시장은 하락하여 중심선 아래로 벗어납니다. 경기 소비재 섹터와 마찬가지로 순환주의는 시장의 바닥을 예상하여 처음으로 상승 할 것입니다. 기술 주식은 그다지 뒤떨어져 있지 않습니다. 이 두 그룹은 주식 시장에서 황소가 시작되는 시점의 지도자입니다. 시장 사이클의 최고는 재료와 에너지의 비교 강도로 표시됩니다. 이 사업은 원자재 가격의 상승과 확대되고있는 시장의 수요 증가로 이익을 얻습니다. 방향이 에너지로 바뀌면 시장의 핵심이됩니다. 이것은 상품 가격이 현재 시장을 해치기 시작했다는 표시입니다. 시장 최고점과 하락세가 이어지면서 시장이 위축되었습니다. 이 단계에서 연준은 금리를 인하하고 수익률 곡선은 가파르게된다. 이자율이 떨어지면 부채가 많은 유틸리티와 은행의 회사가 유리합니다. 수익률 곡선은 은행의 수익성을 개선하고 대출을 장려합니다. 낮은 금리와 노력하지 않는 돈은 결국 시장의 바닥을 가져오고 그 순환은 반복됩니다.
