실: 돈이 실제로 손 거래 선물을 바꾸는가?

선물 계약의 기초 자산이 배당금이나 관련 비용 (저장비 등)을 지불하지 않는다고 가정 할 때, 나는 시간 t에서의 선물 계약의 가격 F_t에 대해 다음과 같은 공식을 사용합니다.

F_t = S_t * e ^ r (T-t)

여기서 S_t는 시간 t에서의 기초 자산의 가치이고, r은 무위험 이자율이며, T는 계약 인도 일이다.
F_t lt; 0. 실제 상황에서이 특정 계약에 대해 시간이 지남에 따라 장기 계약을 체결했다면 즉시 F_t의 합계를 받거나 손을 바꿀 수 있습니까?

나는 정말로 당신의 질문을 이해하지 못한다. 단지 가격 (S_t)이 항상 양수이고 e ^ x gt; 임의의 x에 대해 0. 두 개의 양수 곱은 양수입니다.

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나는 당신의 질문을 이해하지 못한다. 그러나 가격 (S_t)이 분명히 낙관적이고 e ^ x gt이기 때문에 F_t는 음수가 될 수 없다. 실제 xray의 경우 0입니다. 양수가 2 개인 경우 양수입니다.

미안하지만, 내 실수 야. 계약에 대한 간단한 입장 (즉, 기본 자산의 인도를 동의 한 경우)을 명시한 경우 계약의 가치가 부정적으로 유지 될 수 있습니까?

가격은 호의적이다. 가치가 부정적 일 수 있습니다. 모든 것이 맞습니다 : V_t = F_0 - F_t = F_0 - S_t * e ^ r (T-t) (긴 위치의 경우). 이 상황에서 간단히 -V_t가됩니다.

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출하 일에 원 자산의 가격이 하락한 경우, 그 차이를 지불해야합니다.

대부분의 미래가 요즘 어떻게 작동하는지, 당신은 더 편한 차이를 지불합니다.

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나는 당신의 질문을 이해하지 못한다. 그러나 가격 (S_t)이 명백히 낙관적이고 e ^ x gt이기 때문에 F_t는 음수가 될 수 없다. 임의의 x에 대해 0. 두 개의 양수 곱은 양수입니다.

또한 옵션 계약과는 달리 확실한 미래 가치는 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다. 출하일에 자산 가격이 하락한 경우 차이를 보상해야합니다. 위의 공식이 잘못되었다는 의미입니까? 그 대신에 V_t = F_0 - S_t * e ^ r (T-t)